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May来揭秘知名资管公司的资管体系和风控构架 — 鼎汇金服

May姐来分享一下对资管体系的一些见解。很多人简单的认为几个有经验的分析师,或者几个有经验的交易员,或者加上一些编程人员就能组建一个资管机构。实际上,在金融市场中,尤其是外汇市场,风险永恒存在,任何资管体系的不完善都可能导致灭顶之灾,也许我言重了,但这不是危言耸听,这是对这个市场的敬畏之心。

  • 资管服务

以我们鼎汇资管的体系举例,确切的说是资管服务,我们包含了交易策略、半自动交易系统、全自动交易系统、跟单信号、账户托管,打造一个较为完整的资管体系。我认为首先要关注整个交易流程是否是一个闭环,我们鼎汇资管结构是分析部,研发部,执行部,交易部,风控部五大部门。

  • 部门功能

简单的说一下每一个部门的功能。
分析部在每周会出一份基本面数据解读,每天出一份技术面交易计划;
研发部会结合一些优秀的交易思路以及数学模型开始建模测试;
执行部会执行研发部研发的成果;
交易部可以根据行情和信号筛选下单;
风控部严格监控各个账户的情况。

  • 人才储备

在成立一个资管机构之初,在人才储备中必须要有不同知识结构的人才。像鼎汇研发部是由高级工程师、海归、知名大学博士等组成,特点是具有双学位,同时懂得编程和金融,精通建模;当然光有模型,算法还不够,需要加入核心的交易思想,所以鼎汇的交易部组成人员交易经验是5年以上,其中拥有20年在股票期货外汇市场中征战多年的老兵为交易部的成员做交易风控,心态指导;又如鼎汇的风控部负责人是拥有10年风控经验的风控专员,管理过上亿美金资金的经验,为整个公司的账户做风控;又如分析部,分析部的成员一定是有全面的知识结构,特别擅长与基本面的分析与判断,来为执行部执行哪几款EA保驾护航。
在金融产品匮乏,内心浮躁的今天,人们追求暴利又期望无风险,这是一个矛盾体。那我们能做到的是稳健,做一个跑赢市场平均收益率的一个收益。像鼎汇资管各职能部门齐全,从管理账户上又分为两支互为竞争又牵制的小分队,分为全自动交易部和人机结合部。

  • 全自动交易部门账户

24小时除了节假日重大消息日常年无休。很多人都知道EA智能交易系统没有一款是既适合震荡行情,又适合单边行情,又有盈利,又有单量,所以我们做的也是一个策略组合。
一般情况下,我们一个20万美金的账户会配置一款对冲型EA,一款套利型EA,一款震荡型EA,一款单边突破型EA,一款超级信号,基本上我们会配置5款不同性能的EA来对冲市场带来的风险,来获取一定的交易量,同时又能保障平均5%的月收益率。除了执行部配置多款EA,在启动之初,风控部在各个EA中加载至少6道风控线,并且再次用单独的风控EA来做到多重监管账户,勿必保持日最大亏损率在3%以内。除了全自动交易部之外,我们还有杀手锏人机结合部。大家都知道,做趋势最为厉害的一定是人,但是心态是人不可避免的缺陷。

  • 人机结合部

主要做趋势,由人工辅助筛选信号源,风控EA做风控,可能三天不开仓,开仓持三天,特点是开仓频率低,仓位轻,持单时间长,盈利稳定,账面收益率在一定程度上高于全自动交易部,平均可达8%,但是交易量比较低。两支团队各自的成员之间都经过很长时间的磨合才能配合默契,团队之间是又协助又竞争的关系。
团队的各个成员具有不同的知识结构,团队操作的流程是一个完整的闭环,整个资管体系以做好风险管理为主基调,那么内功基本修炼完毕,有了强劲的内功,我们就要面对这个市场设计产品。
很多机构会为了迎合客户的需求而来设计产品,但是我们鼎汇比较例外,我们是根据风控来设计产品。很多人问我们标准化产品是什么,我更倾向于说我们做高定。高级定制更适合与大多数投资者,我们会问你你期望年化收益率是多少,你最大能承担的风险是多少,你大概需求多少交易量,你的首次投资金额是多少。如果一个客户说我想投入1万美金,想月收益10%,风险控制20%,能不能做,其实可以做,但是我们不接受,因为1万美金只能用于一种策略,即使有预期收益10%,但是失败的概率还是偏高。所以我们建议客户首次投资至少10万美金以上,便于我们搭配3种策略,对收益的稳定性满意之后,追加资金到最佳起步资金20万美金。


很多人说只要技术够硬,资金大小是一样的,其实不一样,不仅仅是仓位管理,还涉及的策略组合管理,风险组合管理。在投资市场,我们信奉投资组合,我们不把鸡蛋放一个篮子里,所以我们做策略组合,我们分全自动交易部和人机结合部。从公司的层面考虑,各个环节,我们都在做风控;从客户的层面考虑,我们依然各个环节在做风控。
外汇市场中,能长久的生存下去,能不断的与时俱进才能形成一种品牌。作为外汇市场中的一员,我们跟大家一样,都在不断的修炼内功,不断的了解市场的需求,来选择符合我们价值体系的客户群体,来服务符合企业理念的客户群体。外汇资管,且行且珍惜,与大家共勉。
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